공포탐욕지수 (Fear & Greed Index)

* 공포탐욕지수 (Fear & Greed Index)

– 시장의 7가지 요인을 분석하여 현재 투자자의 심리를 극단적인 공포(0)부터 극단적인 탐욕(100)에 이르기까지 가늠하는 심리지표
– 미국 증시의 심리를 체크하기 위해 만든 지표이지만, 실제로는 전세계 자산시장의 심리를 어느정도 대변
– 탐욕지수 상승시 투자심리 과열, 하락시 투자심리 침체로 주식시장 및 자산시장의 심리를 대변
– 통상적으로 모범적인 매매 전략은 탐욕지수가 25~50포인트 내외일때 매수, 75~80포인트 내외일때 매도 준비
– 금융시장 : 주식시장 + 외환시장 + 채권시장 + 상품시장

– 지수범위

0~25 : 극단적 공포
25~45 : 공포
45~55 :중립
55~75 : 탐욕
75~100 : 극단적 탐욕

– 7가지 요인

1. 주식가격강도(Stock Price Strength)
–> 뉴욕증권거래소(NYSE)에서의 새로운 52주 신고가와 52주 신저가의 종목 수를 비교. 높은 신고가 수는 탐욕을 나타내고, 높은 신저가 수는 두려움을 나타냄

2. 거래량동향(Stock Price Breadth)
–> 상승하는 주식과 하락하는 주식 간의 거래량을 비교. 상승주식거래량이 많으면 탐욕, 하락주식거래량이 많으면 두려움을 나타냄.

3. Put and Call OPTIONS
–> 5일 평균 풋/콜 비율. 주식 시장에서 투자자들의 전망과 감정을 파악하는 데 사용. 풋옵션>콜옵션=공포, 풋옵션>콜옵션=탐욕.

4. 정크본드수요(Junk Bond Demand)
–> 정크본드의 수요와 안전회사채와의 금리차이. 차이(스프레드)가 작으면 탐욕, 크면 공포.

5. 안전채권수요(Safe Haven Demand)
–> 최근 20거래일 동안의 주식과 국채 수익률 간의 차이. 0이상이면 주식이 채권보다 높은 수익률을 기록, 0이하면 채권이 주식보다 수익률이 높았다는 의미.

6. 시장 모멘텀(Market Momentum)
–> S&P500의 125일 이동평균선보다 현재의 주가가 높으면 시장이 긍정적으로 받아들이고 있다고 평가하고 낮으면 시장이 하양 추세에 있음을 나타냄.

7. 시장 변동성(Market Volatility)
–> 시장의 불확실성과 위험 수준을 측정하는 지표. 시카고 옵션 변동성 지수(VIX)가 50일 이동 평균선 위쪽에 위치해 있다면 시장의 변동성이 크다고 판단하고 낮은 수치는 비교적 안정적이라고 평가함.

– source : https://www.indexergo.com/series/?frq=D&idxDetail=24501

– 참고 : 경제지표